Broker Online Partners en tiempo real fuera de horario previa a la comercialización Flash de noticias Cita Cita Resumen Interactivo Gráficas Preajuste Tenga en cuenta que si hace su selección, que se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, usted está interesado en volver a nuestra configuración por defecto, por favor seleccione Configuración predeterminada anteriormente. Si usted tiene alguna pregunta o encuentra algún problema en el cambio de su configuración por defecto, por favor correo electrónico isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme su selección: Ha seleccionado para cambiar la configuración predeterminada de la cita de búsqueda. 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Las opciones son, por naturaleza, una inversión más complejo que la simple compra y venta de acciones. Por ejemplo, al comprar opciones, no sólo hay que tener razón en la dirección del movimiento, también hay que tener razón en el tiempo. Asimismo, las opciones tienden a ser menos líquidos que las acciones. Por lo tanto el comercio de ellos puede implicar mayores diferenciales entre los precios de oferta y, lo que aumentará sus costos. Por último, el valor de una opción está hecho de muchas variables, incluyendo el precio de la acción subyacente o índice, su volatilidad, sus dividendos (si los hay), los cambios en las tasas de interés, y como con cualquier mercado, la oferta y la demanda. Opción de comercio no es algo que quiere hacer si usted cayó del camión del nabo. Sin embargo, cuando se utiliza correctamente, las opciones permiten a los inversores tener un mejor control sobre los riesgos y recompensas en función de su pronóstico para la acción. No importa si su previsión es theres alcistas, bajistas o neutrales Estrategia de opción que puede ser rentable si su perspectiva es correcta. Brian Overby Senior Options Analista TradeKing Error 1: Comenzando por la compra fuera de-the-money opciones (OTM) llaman a esto parece ser un buen lugar para empezar: comprar una opción de compra y ver si se puede escoger a un ganador. La compra de las llamadas puede sentirse seguro, ya que coincide con el patrón estás acostumbrado a seguir como un operador de acciones: comprar barato, vender caro. Muchos operadores bursátiles comenzaron veteranos y aprendieron a sacar provecho de la misma manera. Sin embargo, la compra de OTM llama pura y simple es una de las formas más difíciles de hacer dinero constantemente en el mundo opciones. Si usted se limita a esta estrategia, puede encontrarse perdiendo dinero constantemente y no aprender mucho en el proceso. Considere la posibilidad de poner en iniciar su educación opciones aprendiendo algunas otras estrategias, y mejorar su potencial de ganar buenas ganancias a medida que construye su conocimiento. ¿Cuál es incorrecto con sólo la compra de llamadas Es lo suficientemente duras para llamar a la dirección de una compra de acciones. Al comprar opciones, sin embargo, no sólo hay que tener razón en la dirección del movimiento, también hay que tener razón en el tiempo. Si usted está equivocado acerca de cualquiera de los dos, el comercio puede resultar en una pérdida total de la prima de la opción pagada. Cada día que pasa cuando la acción subyacente duerma moverse, su opción es como un cubo de hielo que se sienta en el sol. Al igual que los charcos eso es cada vez mayor, sus opciones de valor de tiempo se está evaporando hasta el vencimiento. Esto es especialmente cierto si su primera compra es un corto plazo, la opción de salida-del-dinero (una elección popular entre los nuevos operadores de opciones porque theyre suele ser bastante barato). No es sorprendente, sin embargo, estas opciones son baratos por una razón. Cuando se compra una opción barata OTM, ellos no aumentará de forma automática simplemente porque los movimientos de valores en la dirección correcta. El precio es relativo a la probabilidad de la población que alcanza efectivamente (y yendo más allá) el precio de ejercicio. Si el movimiento es a punto de expirar y no es suficiente para llegar a la huelga, la probabilidad de que la población de continuar el movimiento en el plazo de tiempo más corta ahora es baja. Por lo tanto, el precio de la opción reflejará esa probabilidad. ¿Cómo se puede comerciar más informada en cuanto a su primera incursión en opciones, usted debe considerar la venta de una llamada OTM en una acción que ya posee. Esta estrategia se conoce como una llamada cubierta. Con la venta de la llamada, se toma en la obligación de vender sus acciones al precio de ejercicio establecido en la opción. Si el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado actual poblaciones, todas estás diciendo es: si la acción sube el precio de ejercicio, está bien si el comprador toma la llamada o llamadas, que las acciones lejos de mí. Para asumir esta obligación, que gana dinero en efectivo de la venta de su llamada OTM. Esta estrategia se puede ganar un dinero en las existencias cuando estás alcista, pero no podrías importaría vender las acciones si el precio sube antes del vencimiento. ¿Cuál es agradable sobre la venta de venta cubierta, o la escritura, como una estrategia de arranque es que el riesgo no proviene de la venta de la opción. El riesgo es en realidad en la posesión de las acciones - y que el riesgo puede ser sustancial. La pérdida potencial máxima es la base del costo de las acciones menos la prima recibida por la llamada. (No se olvide de tener en cuenta las comisiones, también.) A pesar de la venta de la opción de compra no produce riesgo de capital, que no limite su parte superior, por lo tanto, la creación de oportunidades de riesgo. En otras palabras, usted corre el riesgo de tener que vender las acciones contra la cesión si el mercado sube y se ejerce su llamada. Pero ya que es el propietario del almacén (en otras palabras, usted está cubierto), eso es por lo general un escenario rentable para usted debido a que el precio de las acciones se ha incrementado hasta el precio de ejercicio de la llamada. Si el mercado se mantiene plana, recoja la prima para la venta de la llamada y conservar su posición de acciones de largo. Por otro lado, si la acción baja y desea salir, acaba de comprar de nuevo la opción, cerrando la posición corta, y vender las acciones para cerrar la posición larga. Tenga en cuenta que puede tener una pérdida en las existencias cuando se cierra la posición. Como alternativa a la compra de las llamadas, la venta de las llamadas cubiertas se considera una, relativamente estrategia de bajo riesgo inteligente para obtener ingresos y familiarizarse con la dinámica del mercado de opciones. La venta de las llamadas cubiertas le permite ver la opción de cerca y ver cómo reacciona su precio a los pequeños movimientos en el caldo y cómo el precio se deteriora con el tiempo. Error 2: El uso de una estrategia de uso múltiple en todo el comercio condiciones del mercado opción es muy flexible. Se puede permitirle operar en forma efectiva en todo tipo de condiciones de mercado. Pero sólo se puede tomar ventaja de esta flexibilidad si se queda abierto a aprender nuevas estrategias. La compra de los diferenciales ofrece una gran manera de sacar provecho de diferentes condiciones de mercado. Al comprar un diferencial también se le conoce como posición de propagación de largo. Todos los nuevos operadores de opciones deben familiarizarse con las posibilidades de los diferenciales, por lo que puede empezar a reconocer las condiciones adecuadas para utilizarlas. ¿Cómo se puede comerciar más informada Una larga extensión es una posición formada por dos opciones: la opción de mayor costo se compra y la opción de menor costo se vende. Estas opciones son muy similares mismo valor subyacente, misma fecha de vencimiento, el mismo número de contratos y el mismo tipo (ambos puts o ambas llamadas). Las dos opciones se diferencian sólo en su precio de ejercicio. diferenciales que consisten en largas llamadas son una posición alcista y se conocen como los diferenciales de llamadas largas. diferenciales que consisten en largas pone son una posición bajista y se conocen como los diferenciales de venta largos. Con un comercio de propagación, desde que compró una opción a la vez que se vende por otra, el tiempo de decaimiento que podría perjudicar a una pierna en realidad puede ayudar a la otra. Eso significa que el efecto neto de tiempo de decaimiento se neutraliza un tanto cuando el comercio se extiende, en comparación con la compra de opciones individuales. La desventaja de los diferenciales es que su potencial de crecimiento es limitado. Francamente, sólo un puñado de compradores de llamada en realidad hacen altísimos beneficios en sus operaciones. La mayoría de las veces, si la acción se realiza un cierto precio, venden la opción de todos modos. ¿Por qué no establecer el objetivo de venta cuando se introduce el comercio Un ejemplo sería la de comprar la llamada 50-huelga y vender la llamada 55-huelga. Eso le da el derecho a comprar las acciones a 50, pero también le obliga a vender las acciones a 55 si la acción cotiza por encima de ese precio al vencimiento. A pesar de que la máxima ganancia potencial es limitado, por lo que es la pérdida máxima potencial. El riesgo máximo para el 50- 55 llamada larga extensión es la cantidad pagada por la llamada 50-huelga, menos el importe recibido por la llamada 55-huelga. Hay dos advertencias a tener en cuenta con el comercio de propagación. En primer lugar, porque estas estrategias implican múltiples operaciones de opción, que incurren en varias comisiones. Asegúrese de que sus cálculos de ganancias y pérdidas incluyen todas las comisiones, así como otros factores como la compra / venta. En segundo lugar, como con cualquier nueva estrategia, lo que necesita saber sus riesgos antes de cometer ningún capital. Aquí es donde se puede aprender más sobre los diferenciales de llamadas largas y los diferenciales de venta largos. Error 3: No tener un plan de salida definitiva antes de la expiración usted ha oído un millón de veces antes. En las opciones de comercio, al igual que las acciones, su crítica para el control de sus emociones. Esto no significa tragar toda su miedo de una manera sobrehumana. Es mucho más simple que eso: tienen un plan para trabajar, y trabajar su plan. La planificación de su salida isnt sólo de reducir al mínimo la pérdida en la desventaja. Usted debe tener un plan de salida, período aún cuando las cosas van a su manera. Usted tiene que elegir de antemano su punto de salida invertida y su punto de salida baja, así como sus plazos para cada salida. Lo que si se levanta demasiado pronto y dejar un poco al revés sobre la mesa Se trata de los comerciantes clásicos preocupan. Aquí está el mejor argumento en contra se me ocurre: ¿Qué pasa si se hace un beneficio más consistente, reducir su incidencia de pérdidas, y dormir mejor por la noche de Comercio con un plan de ayuda a establecer patrones de mayor éxito de la negociación y mantiene sus preocupaciones más bajo control. ¿Cómo se puede comerciar más informada de si usted está comprando o vendiendo opciones, un plan de salida es una necesidad. Determinar de antemano lo que las ganancias que quedará satisfecho con al alza. También determinar el peor de los casos que está dispuesto a tolerar a la baja. Si a alcanzar sus objetivos al alza, aclare su posición y tomar sus ganancias. No te vuelven codiciosos. Si usted llega a su tope de pérdida inconveniente, una vez más, usted debe limpiar su posición. No te exponerse a más riesgos por los juegos de azar que el precio de la opción podría volver. La tentación de violar este consejo probablemente será fuerte de vez en cuando. No lo hagas. Debe realizar su plan y luego se pega con él. Son demasiados los comerciantes establecieron un plan y luego, tan pronto como se coloca el comercio, tirar el plan a seguir sus emociones. Error 4: Poner en peligro su tolerancia al riesgo para compensar las pérdidas pasadas por duplicar He oído muchos operadores de opciones dicen que nunca harían algo: nunca se compran realmente fuera de la tarjetas de dinero prepago, nunca se venden opciones en-el-dinero es divertido cómo estos absolutos parecen tonto hasta que usted se encuentra en un comercio de eso se movieron en su contra. Todos los operadores de opciones sazonados han estado allí. Frente a este escenario, usted es a menudo la tentación de romper todo tipo de reglas personales, simplemente para mantener el comercio de la misma opción que empezó. ¿No sería mejor si todo el mercado estaba mal, no te Como corredor de bolsa, usted ha oído probablemente una justificación similar para duplicar hasta ponerse al día: si te gustó la acción en 80 cuando lo compró, tu tienes que les encanta a los 50 . puede ser tentador para comprar más y reducir la base de costes netos en el comercio. Tenga cuidado, sin embargo: ¿Qué tiene sentido para las acciones podrían no volar en el mundo opciones. ¿Cómo se puede comerciar Duplicación más informada como una estrategia de opciones por lo general sólo no tiene sentido. Las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven de la misma o incluso tener las mismas propiedades que la acción subyacente. declive en el tiempo, ya sea bueno o malo para la posición, siempre debe tenerse en cuenta en sus planes. Cuando las cosas cambian en su comercio y estás contemplando la antes impensable, un paso atrás y se pregunta: ¿Es este un movimiento Id haber tomado la primera vez que abrí esta posición Si la respuesta es no, entonces no lo hagas. Cerrar la operación, reducir sus pérdidas, o encontrar una oportunidad diferente que tenga sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades para hacer palanca sobre el capital relativamente baja, pero pueden volar tan rápido como cualquier posición si usted cavar más profundo. Tomar una pequeña pérdida cuando se le ofrece la oportunidad de evitar una catástrofe más adelante. Error 5: Operando con opciones sin liquidez En pocas palabras, la liquidez es todo acerca de la rapidez con que un comerciante puede comprar o vender algo sin causar un movimiento significativo de los precios. Un mercado líquido es uno con activos, compradores y vendedores listos en todo momento. Heres otra, de manera más matemáticamente elegante a pensar en ello: La liquidez se refiere a la probabilidad de que la próxima operación se ejecutará a un precio igual a la anterior. Los mercados de valores son en general más líquido que los mercados de opciones relacionadas por una simple razón: los comerciantes de valores son todo el comercio sólo una acción, pero los operadores de opciones pueden tener docenas de contratos de opciones para elegir. los operadores de valores se congregarán en una sola forma de acciones de IBM, por ejemplo, pero los operadores de opciones para IBM tiene unos seis diferentes vencimientos y una plétora de precios de ejercicio para elegir. Más opciones, por definición, significa que el mercado de opciones, probablemente no será tan líquido como el mercado de valores. Por supuesto, IBM normalmente no es un problema de liquidez para los valores o los operadores de opciones. El problema se arrastra con las poblaciones más pequeñas. Tome SuperGreenTechnologies, una empresa de energía con el medio ambiente (imaginario) con alguna promesa, pero con una acción que se negocia una vez por semana sólo con cita previa. Si la acción es esta falta de liquidez, las opciones de SuperGreenTechnologies probablemente serán aún más inactivo. Esto suele provocar que el diferencial entre el precio de compra y precio de las opciones para obtener artificialmente amplia. Por ejemplo, si la propagación bid preguntar es 0.20 (bid1.80, ask2.00), si compra el contrato 2.00 eso es un completo 10 del precio pagado para establecer la posición. Nunca es una buena idea para establecer su posición en una pérdida del 10 por la derecha del palo, simplemente seleccionando una opción sin liquidez con una oferta y demanda muy extendida. ¿Cómo se puede operar de comercio más informada opciones no líquidos aumenta el costo de hacer negocios, y los costos de negociación de opciones ya son más elevados, sobre una base porcentual, que para las acciones. No te cargues. Aquí está un popular regla empírica: Si las opciones de comercio, asegúrese de que el interés abierto es al menos igual a 40 veces el número de contactos que desea para el comercio. Por ejemplo, para el comercio a 10 su gran cantidad de liquidez aceptable debe ser de 10 x 40, o un interés abierto de al menos 400 contratos. (Interés abierto es el número de contratos de opciones en circulación de un precio de ejercicio en particular y la fecha de vencimiento que han sido comprados o vendidos para abrir una posición. Las operaciones de apertura aumentan el interés abierto, mientras que las operaciones de cierre disminuyen. El interés abierto se calcula al final de todos los días hábiles.) opciones de líquidos Comercio y ahorrarse coste añadido y el estrés. Hay un montón de oportunidades de líquidos por ahí. Error 6: El esperar demasiado tiempo para volver a comprar sus opciones cortas Este error puede reducirse a un consejo: Siempre estar listo y dispuesto para volver a comprar las opciones cortas precoz. Con demasiada frecuencia, los operadores deberán esperar demasiado tiempo para volver a comprar las opciones theyve vendidos. Hay un millón de razones por las que: usted no quiere pagar la comisión estás apostando contrato expirará eres inútil esperanza de ganarse un poco más beneficios fuera del comercio. ¿Cómo puede el comercio más informada Si su opción a corto consigue salir-del-dinero y se puede comprar de nuevo a correr el riesgo de la mesa de manera rentable, y luego hacerlo. No sea barato. Por ejemplo, ¿qué pasaría si usted vende una opción de 1.00 y sus ahora un valor de 20 centavos Usted no podrías vender una opción de 20 centavos, para empezar, porque simplemente no sería la pena. Del mismo modo, usted no debe piensa que vale la pena para exprimir los últimos centavos de este comercio. Aquí está una buena regla de oro: si se puede mantener 80 o más de su ganancia inicial de la venta de la opción, usted debe considerar la compra de nuevo inmediatamente. De lo contrario, es una certeza virtual: uno de estos días, una opción a corto va a morder atrás porque ha esperado demasiado tiempo. Error 7: El no poder factorizar las ganancias o las fechas de pago de dividendos en su estrategia de opciones que vale la pena hacer un seguimiento de las ganancias y las fechas de dividendos para su acción subyacente. Por ejemplo, si usted ha vendido las llamadas y los theres un dividendo aproxima, aumenta la probabilidad se le puede asignar temprano. Esto es especialmente cierto si se espera que el dividendo a ser grandes. Eso es porque los dueños de opciones no tienen derecho a un dividendo. Con el fin de recogerla, la opción comerciante tiene que ejercer la opción y comprar la acción subyacente. A medida que el youll ver en Mistake 8, misiones temprana es un azar, de difícil control de amenazas para todos los operadores de opciones. dividendos inminentes son uno de los pocos factores que puede identificar y evitar para reducir sus posibilidades de ser asignado. La temporada de resultados por lo general hace que los contratos más caro opciones, tanto para opciones de compra y. Una vez más, pensar en ella en términos del mundo real. Las opciones pueden funcionar como contratos de protección que pueden ser utilizados para cubrir el riesgo en otras posiciones. Por ejemplo, si usted vive en la Florida, ¿cuándo va a ser más caro para comprar seguro de vivienda Sin duda, cuando el hombre del tiempo predice un huracán está llegando a su manera. El mismo principio es en el trabajo con las opciones de comercio durante la temporada de resultados. A la espera de noticias puede producir volatilidad en un precio poblaciones como un huracán elaboración de la cerveza se dirigió directamente hacia su casa. Si usted quiere operar específicamente durante la temporada de resultados, que está muy bien. Sólo tienes que ir con un conocimiento de la volatilidad añadido y es probable que el aumento de las primas de opciones. Si youd bien mantenerse alejado, que podría ser más prudente negociar opciones después de que los efectos de un anuncio de ganancias ya han sido absorbidos por el mercado. ¿Cómo se puede comerciar más informada mantenerse alejado de la venta de contratos de opciones con los dividendos pendientes, a menos que usted está dispuesto a aceptar un mayor riesgo de asignación. Debe conocer la fecha ex-dividendo. Negociación durante la temporada de resultados significa interminables encuentran con mayor volatilidad de la acción subyacente y por lo general pagan un precio excesivo por la opción. Si usted está planeando comprar una opción durante la temporada de resultados, una alternativa es comprar una opción y vender otra, creando un diferencial (véase Error 2 para obtener más información sobre los diferenciales). Si usted está comprando una opción eso es inflada en el precio, al menos la opción es probable que se infla, así usted está vendiendo. Error 8: Sin saber qué hacer si usted está asignado primeras primero es lo primero: Si vende opciones, sólo recuerda que en ocasiones se le pueda asignar. Un montón de nuevos operadores de opciones nunca piensan acerca de la asignación como una posibilidad hasta que realmente sucede a ellos. Puede ser irritante si no has coeficientes de asignación, especialmente si usted está ejecutando una estrategia multi-pierna como los diferenciales largas o cortas. Por ejemplo, ¿qué pasaría si usted está corriendo una larga extensión llamada y el de mayor ejercicio de la opción corta se asigna Empezando operadores podrían entrar en pánico y ejercer la opción a largo menor huelga con el fin de entregar las acciones. Pero eso no es probablemente la mejor decisión. Por lo general su mejor vender la opción larga en el mercado abierto, la captura de la prima de tiempo restante, junto con las opciones de valor inherente, y utilizar las ganancias a la compra de las acciones. A continuación, puede entregar la acción al tenedor de la opción al precio de ejercicio más alto. asignación temprana es uno de los eventos del mercado verdaderamente emocionales, a menudo irracionales. Theres menudo sin ton ni son a cuando sucede. A veces simplemente sucede, incluso cuando el mercado está señalando que su maniobra menos que brillante. Por lo general, sólo tiene sentido para ejercer su llamada antes de tiempo si un dividendo está pendiente. Sin embargo, su más complicado que eso, porque los seres humanos dont siempre se comportan racionalmente. ¿Cómo se puede comerciar más informado a la mejor defensa contra la asignación temprana es simplemente que factor en su pensamiento temprano. De lo contrario, puede causar que usted tome decisiones defensiva, en-el momento que son menos de lógica. A veces es útil tener en cuenta la psicología del mercado. Por ejemplo, lo que es más sensible a ejercer temprana: una venta o una compra Ejercer una opción de venta, o un derecho de vender acciones, significa que el comerciante va a vender las acciones y obtener dinero en efectivo. La pregunta es siempre, ¿Quiere que su dinero en efectivo o al vencimiento A veces, la gente va a querer dinero en efectivo frente al efectivo más tarde. Eso significa que pone suelen ser más susceptibles a ejercicio anticipado de llamadas, a menos que la población está pagando un dividendo. El ejercicio de una llamada significa que el comerciante tiene que estar dispuesto a gastar dinero en efectivo para comprar las acciones, versus un tiempo más en el juego. Por lo general, su naturaleza humana esperar y gastar ese dinero más tarde. Sin embargo, si una acción está subiendo los operadores menos hábiles podrían apretar el gatillo temprano, sin darse cuenta de ayúdales dejando un poco de tiempo de alta calidad sobre la mesa. Es por eso que a principios de asignación pueden ser impredecibles. Error 9: Legging en las operaciones de cálculo Dont pierna en si usted quiere operar un diferencial. Si usted compra una llamada, por ejemplo, y luego tratar de tiempo de la venta de otra llamada, con la esperanza de exprimir un poco precio más alto de la segunda etapa, a menudo, el mercado va a downtick y usted no será capaz de lograr su difusión. Ahora usted está atascado con una larga llamada y no hay estrategia para actuar. Suena familiar más experimentados operadores de opciones han sido quemados por este escenario, también, y aprendido de la manera difícil. Comercio de un pliego como una sola operación. No toma en riesgo de mercado adicional innecesaria. ¿Cómo se puede operar la pantalla más informada de comercio Use Tradeking propagación de estar seguro de los dos partidos de su comercio se envían al mercado al mismo tiempo. No vamos a ejecutar su difusión a menos que podamos conseguir la tarjeta de débito o de crédito youre red en busca de establecer. Es una forma más inteligente de ejecutar su estrategia y evitar el riesgo adicional. Error 10: El no poder utilizar las opciones de índice para los comercios neutrales acciones individuales puede ser muy volátil. Por ejemplo, si hay una noticia importante imprevista en una empresa en particular, bien podría oscilar la acción durante unos días. Por otro lado, aunque la agitación grave en una importante empresa eso es parte de la SP 500, probablemente wouldnt causa que el índice a fluctuar mucho. ¿Cuál es la moraleja de la historia las opciones de comercio que se basan en índices que puede proteger parcialmente de los grandes movimientos que las noticias individuales pueden crear para las acciones individuales. Considere oficios neutros sobre índices grandes, y se puede minimizar el impacto incierto de noticias del mercado. ¿Cómo se puede negociar más informada Considere estrategias de negociación que permitan obtener una ganancia si el mercado se queda quieto, como los diferenciales cortos (también llamados diferenciales de crédito) sobre índices. fluctuaciones de las acciones repentinas en base a las noticias tienden a ser rápido y dramático, y muchas veces la población de entonces negociarse a un nuevo nivel durante un tiempo. Índice se mueve son diferentes: menos dramático, y es menos probable impacto de un adelanto en particular en los medios de comunicación. Como una larga extensión, a poca difusión también se compone de dos posiciones con diferentes precios de ejercicio. Pero en este caso la opción más cara se vende y la opción más barata se compra. Una vez más, las dos piernas tienen el mismo valor subyacente, misma fecha de vencimiento, el mismo número de contratos y ambos son o bien ambos puts o ambas llamadas. Los efectos del tiempo de decaimiento se reducen en cierta medida desde una opción es comprada, mientras que la otra se vende. Una diferencia clave entre los diferenciales largos y cortos para untar es diferenciales cortos se construyen tradicionalmente para no sólo ser rentable respecto a la dirección, pero incluso cuando el subyacente sigue siendo el mismo. Así que los diferenciales de llamada corta son neutrales para untar que bajistas y cortas son neutrales a alcista. Un ejemplo de un diferencial de crédito de venta se utiliza con un índice sería vender la put-100 huelga y comprar la opción de venta del 95-huelga cuando el índice es de alrededor de 110. Si el índice se mantiene igual o aumenta, ambas opciones se mantienen fuera de - the-dinero (OTM) y expirará sin valor. Esto resultaría en el máximo beneficio para el comercio, limitado al crédito restante después de la venta y la compra de cada golpe. En este caso, permite estimar que el crédito de ser el 2 por contrato. La pérdida potencial máxima es también limitado su la diferencia entre las huelgas menos el crédito recibido para la propagación. Por lo que los posibles redes de riesgo a 3 por contrato (100 95 2). Por último, recuerde diferenciales implican más de una opción de comercio, y por lo tanto incurren en más de una comisión. Tener esto en cuenta a la hora de tomar sus decisiones comerciales. Obtener 1.000 en la actualidad Comisión de Libre Comercio del comercio libre cuando financia una nueva cuenta con 5,000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Tome ventaja de los bajos costos, servicio de alta calificación y premiada plataforma. Comenzar hoy Opciones de correo electrónico implican riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos de folleto Opciones estándar disponibles en www. tradeking / ODD antes de iniciar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y los tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. El inversor debe entender estos y otros riesgos antes de operar. 4.95 para la equidad y la opción de comercios en línea, añadir 65 centavos por cada contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato sobre ciertos productos índice donde las tasas de canje. Ver las preguntas frecuentes para obtener más información. TradeKing añade 0,01 por acción en todo el orden de acciones que valen menos de 2,00. Ver nuestras comisiones y cargos de la página de comisiones sobre las operaciones de los agentes, asistidos por acción a precio bajo, los diferenciales de opciones y otros valores. Los nuevos clientes son elegibles para esta oferta especial después de abrir una cuenta TradeKing con un mínimo de 5.000. Debe aplicar para el comercio libre oferta comisión introduciendo el código de promoción FREE1000 al abrir la cuenta. Las nuevas cuentas de crédito reciben 1.000 en comisión por operaciones de renta variable, ETF y de opción ejecutados dentro de los 60 días de la financiación de la nueva cuenta. El crédito comisión toma un día hábil a partir de la fecha de la financiación que ha de aplicarse. Para beneficiarse de esta oferta, las nuevas cuentas deben ser abiertos por 12/31/2016 y financiados con 5,000 o más dentro de los 30 días de la apertura de la cuenta. Comisión de crédito cubre las órdenes de equidad, ETF y de opciones, incluyendo la comisión por contrato. se siguen aplicando ejercicio y de asignación de cuotas. Usted no va a recibir una compensación en efectivo por las comisiones no utilizados de libre comercio. La oferta no es transferible o válida en combinación con ninguna otra oferta. Abierto a residentes de Estados Unidos solamente y excluye a los empleados de TradeKing Group, Inc. o sus filiales, los titulares de cuentas TradeKing Valores, LLC actuales y los nuevos titulares de las cuentas que han mantenido una cuenta con TradeKing Securities, LLC, durante los últimos 30 días. TradeKing puede modificar o cancelar esta promoción en cualquier momento sin previo aviso. Los fondos mínimos de 5.000 deben permanecer en la cuenta (menos las pérdidas comerciales) durante un mínimo de 6 meses o TradeKing pueden cobrar la cuenta por el costo del dinero que se otorga a la cuenta. La oferta es válida para una sola cuenta por cliente. Se pueden aplicar otras restricciones. Esta no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no estamos autorizados para hacer negocios. Cotizaciones sufren un retraso de al menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Los datos del mercado impulsados y ejecutados por SunGard. Datos de la empresa fundamentales previstas por FactSet. Las estimaciones de beneficios proporcionados por Zacks. fondos mutuos y ETF datos proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. Sin comisiones de compra para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias etapas. Varias en las piernas estrategias de opciones implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. Los inversores deben tener en cuenta los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de los fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) antes de invertir. El prospecto de un fondo de inversión o ETF contiene esta y otra información, y se puede obtener enviando un correo electrónico email160protected. los retornos de inversión fluctuarán y están sujetos a la volatilidad del mercado, de modo que una inversión Los acciones al reembolso o la venta, pueden valer más o menos que su costo original. ETF están sujetas a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos cotizados especializados pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. 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TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial, Inc. valores que se ofrecen a través TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrece a través de TradeKing de divisas, LLC, miembro de la NFA. How para comprar opciones Puts, llamadas, precio de ejercicio, en-el-dinero, fuera-de-the-money compra y venta de opciones sobre acciones isnt simplemente un territorio nuevo para muchos inversores, es una toda lengua nueva. Las opciones se ven a menudo como de rápido movimiento, comercios de dinero rápido. Ciertamente, las opciones pueden ser jugadas agresivas ayúdales volátiles, apalancados y especulativos. Las opciones y otros valores derivados han hecho fortunas y las ruinas. Las opciones son herramientas afiladas, y lo que necesita saber cómo usarlos sin abusar de ellos. Las opciones sobre acciones le dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones en una cantidad fija en dólares al precio de ejercicio antes de una fecha de vencimiento específica. La belleza de las opciones es que se puede participar en un movimiento de existencias El precio no incluye la tenencia efectiva de las acciones, a una fracción del coste de propiedad, y el apalancamiento involucrado ofrece el potencial de ganancias considerables. Por supuesto, esto no viene gratis. Un valor de opciones, y su potencial de ganancias, se verán afectados por la cantidad de los movimientos de precios de acciones, el tiempo que tarda la volatilidad y las existencias. Esto es lo que tener en cuenta: La elección de un agente: Puede tener problemas con opciones rápidamente si insiste en ser un do-it-yourself inversor sin hacer la tarea requerida. cerca de vencimiento de la operación: Una opción tiene valor hasta que expire, y la semana antes de la expiración es un momento crítico para los accionistas que han escrito las llamadas cubiertas. Pagan dividendos existencias: Pueden pasar semanas hasta que su llamada cubierta expira, pero si es en el dinero es probable que su acción a distancia se llamará el día antes de que la empresa paga su dividendo trimestral. Las condiciones del mercado: Tampoco hay una estrategia que funciona en todos los entornos de mercado. Tanto si alcista, bajista o neutral sobre las acciones guiarán las opciones de decisiones de inversión. copia de derechos de autor 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al utilizar este sitio, usted acepta los términos del servicio. Política de privacidad y política de cookies. Los datos proporcionados por intradía SEIS Información Financiera y sujeto a las condiciones de uso. Los datos históricos y actuales de fin de día proporcionados por SIX Financial Information. los datos intradía retardados las necesidades de cambio. SP / Índices Dow Jones (SM) de Dow Jones & Company, Inc. Todas las citas son en el tiempo local de cambios. Fecha de la última venta en tiempo real proporcionadas por NASDAQ. Más información sobre NASDAQ negocia símbolos y su estado financiero actual. los datos intradía retrasan 15 minutos para NASDAQ, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Índices Dow Jones (SM) de Dow Jones & Company, Inc. SEHK datos intradía se proporciona por SEIS Información Financiera y es por lo menos 60 minutos retrasados. Todas las citas son en el tiempo local de cambios. 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Dadas las betas ligeramente más altos asociados con acciones de pequeña capitalización, tal vez estaría tentado de nombrar una posición corta en iShares Russell 2000 Fondo Índice (NYSEArca: IWM) como la mejor manera de resumen, el mercado. Si usted es corto el mercado a través de uno de los fondos antes mencionados, también puede estar interesado en una manera diferente de hacer dinero en cortocircuito el mercado más amplio de stock EE. UU.. Pero antes de explicar más, déjame primer estado que, a los efectos de este artículo, el mejor no se refiere a la más segura. Si usted es corto el mercado más amplio de stock EE. UU., pero no disponemos de una gran cantidad de convicción en sus creencias, puede haber alternativas más seguras que las que voy a describir. Para aquellos inversores que buscan el mayor provecho de su dinero al cortocircuitar el SampP 500 y para aquellos inversores con alguna convicción seria en sus creencias, la única y mejor manera de ser corto es mediante la compra de profundidad en-el-dinero opciones de venta sobre la Direxion diario SampP 500 Bull Acciones 3x (NYSEArca: SPXL). Dado que existen fondos de apalancamiento que hacen un seguimiento del comportamiento de los precios inversa de los principales índices del mercado, yo supongo que muchos inversores nunca han pensado en utilizar un ETF apalancado largo como medio de conseguir corta el mercado en general. Pero lo que deberían. Y aquí es por qué: SPXLs objetivo es buscar la rentabilidad de las inversiones diarias, antes de comisiones y gastos, que equivalen a 300 del comportamiento de los precios de la SampP 500. Si compra pone sobre este fondo, usted está haciendo una apuesta bajista en un fondo que rastrea SampP el 500 por tres veces su retorno diario. Entonces ¿por qué no podrías que acaba de comprar el diario Direxion SampP 500 Oso Acciones 3x (NYSEArca: BSA) en vez Tiene que ver con el apalancamiento asociado con estos fondos. fondos de apalancamiento son conocidos por sufrir de deslizamiento. En otras palabras, durante períodos más largos que un solo día, los inversores no deberían esperar que el rendimiento de la ETF para realizar un seguimiento de la evolución del índice subyacente de la manera que lo hace en el transcurso de un solo día. A modo de ejemplo, consulte la tabla siguiente: Haga clic para agrandar Si el SampP 500 se eleva 3 desde el día 1 al día 2, el correspondiente tres veces apalancadas larga ETF, como SPXL, se levantarán 9. En el cuadro anterior, comienzo con una ETF precio de las acciones de 100 por causa simplicitys. Si en el día 3, el SampP 500 vuelve a 1400, la caída de 2.9126, la ETF correspondientes caería 8,7378-99,48. El fondo de apalancamiento ha caído repentinamente por debajo de su nivel en el día 1, a pesar de la disminución de SampP 500 no por debajo de su nivel de Día 1. Ampliar que durante un período de tiempo más largo y se puede imaginar lo que puede suceder a los fondos apalancados. De hecho, observe lo que ocurre con el fondo de apalancamiento en el día 4 y el día 5, cuando el SampP 500 repite el mismo patrón, que termina justo donde empezó. El fondo de apalancamiento sigue disminuyendo. 3x apalancado ETF largo Haga Click para agrandar Precisamente por la razón de que los fondos apalancados parecen tener una afinidad por la dirección a cero durante períodos más largos de tiempo, usted debe corta un fondo de larga apalancada en lugar de comprar un fondo de corto apalancado cuando desee corta el más amplio mercado. En otras palabras, a corto SPXL en lugar de comprar las BSA. El triple de apalancamiento trabajar el doble a su favor ya que el fondo disminuye. Esto es cierto no sólo sobre una base diaria a medida que disminuyen los fondos de tres veces la cantidad de la SampP 500, sino también durante periodos de tiempo más largos que el deslizamiento se come en los fondos de las devoluciones. Pero como he mencionado anteriormente en este artículo, el camino a corto SPXL es mediante la compra de profundidad en-el-dinero opciones de venta. ¿Por qué es mejor que un cortocircuito de plano Me explico. En primer lugar, desea conservar el control de su posición corta. Cuando usted posee los pone, no está sujeto a requisitos de cobertura, e incluso se les puede poseer en una cuenta de efectivo. Los inversores nunca deben subestimar la importancia de estar en control de sus posiciones. En segundo lugar, si así lo desea, puede aprovechar su posición sin tener que operar en el margen. Por ejemplo, si se quería cortos 1.000 acciones de SPXL, sería actualmente le costará alrededor de 84.000. Por sólo 150 más, 84.150 ex-comisiones, usted podría comprar 17 de los 20 de abril de, 2013 expira 130 pone a 49.50 cada uno. Esos contratos de opción de venta 17 que proporcionarían el equivalente de 1.700 acciones de la exposición a corto en SPXL. Su base de los costos de la venta corta sería ejercitable 80.50 (49.50 130 menos) en lugar de los 84 que sería si SPXL de plano en cortocircuito. Pero una vez que el fondo se reduce en más de 8,50, o 10.12, que estaría mejor en las pone en cortocircuito de tener el propio fondo. Esta es la matemática de por qué esto es así: El uso de una base 84 en el costo de plano posición corta de 1.000 acciones, una disminución de 8.50 a 75.50 SPXL toma y da como resultado una ganancia de 8.500. En 75.50, el beneficio de este ser no sería inferior a 5 (80.50 base de costo ejercitable en 17 contratos). El beneficio del 5 en 17 contratos daría lugar a una ganancia de 8.500. A partir de ese momento, el beneficio en los pone excedería el beneficio de la posición de plano corto como sigue SPXL inferior. La razón que digo que el beneficio sería no menos del 5 por contrato (8500) se debe a que el precio del fondo disminuye, la volatilidad del mercado a escala es probable que aumente (como lo hace normalmente con una disminución SampP 500), el bombeo de ese modo las primas de opciones. Esto va a añadir más poder de fuego para el precio de sus opciones de venta. En segundo lugar, es probable que haya algún tipo de valor de tiempo incorporado en el precio de la oferta de los puts (el precio al que usted vendería sus puts). Ese también debería ser una ventaja. En tercer lugar, incluso si el creador de mercado intenta jugar a la pelota con fuerza y ofrecerle un precio de las opciones que isnt tan bueno como el precio al que se podía comprar acciones en el mercado abierto, siempre se puede hacer lo siguiente: acciones de compra en el mercado abierto, e inmediatamente llame a su agente de bolsa y ejercen sus puts. Eso sería cerrar su posición. He tenido los creadores de mercado engañan a sus posiciones de venta largos que he tenido en precios de ejercicio relativamente poco líquidos. Cuando eso ocurre, he recurrido a la compra de las acciones y el ejercicio de los pone en lugar de entrar en un orden-Venta-cierre en el mercado de opciones. No es la forma preferible de hacer las cosas, pero es un método que garantice que no se puede conseguir un reparto totalmente crudo al cerrar su posición. Si usted tiene convicción en su tesis corta y sólo necesita una disminución 10.12 en un triple ETF apalancado largo para hacer profundas en-el-dinero pone una oferta mejor que un cortocircuito en el fondo de plano, es difícil imaginar que no va con los pone. Como una breve revisión, vamos a recapitular las razones por las que favorece SPXL y específicamente profunda en-el-dinero pone en SPXL como la mejor manera de resumen, el mercado, en lugar de utilizar los fondos como las BSA y SDS, o incluso la apertura de posiciones cortas en espía o IWM. 1. apalancamiento triple y el deslizamiento trabajarán a su favor, tanto a corto plazo como a largo plazo. 2. La capacidad de aprovechar su posición corta sin usar margen. 3. Mantener el control sobre la posición de que no proporciona su corredor la oportunidad de llamar la posición corta. 4. La disminución de los mercados suelen tener el aumento de los niveles de volatilidad. Y el aumento de los niveles de volatilidad darle vida a las primas de opciones. Por la posesión de opciones, el aumento de las primas que se beneficiarán. En caso de que esos cuatro razones enviaban suficiente para convencerle de las ventajas de utilizar SPXL y sus profundas opciones en-el-dinero como la manera preferida de un cortocircuito en el mercado, tengo tres más para compartir. El primero es relativamente simple. Mediante el uso de las opciones de venta, en lugar de un cortocircuito en un fondo de SPY como, por ejemplo, se evita tener que pagar un dividendo (como lo hacen los vendedores en corto) y las consecuencias fiscales asociados a los mismos. En segundo lugar, el delta asociado con in-the-money opciones de venta trabaja a su ventaja en caso de que terminan mal en sus convicciones. Incluso los inversores que están bastante seguros de que van a ganar dinero en una posición deberían reconocer el riesgo de equivocarse. Delta compara el cambio en el precio del activo subyacente (SPXL, en este caso) a la variación del precio del derivado (la profundidad en-el-dinero opciones de venta, en este caso). Un delta de 0,5 o -0,5 significa que por cada 1 movimiento en el precio del valor subyacente, su derivada (contrato de opción) se moverá 0.50. Para puentear una seguridad absoluta, se puede pensar en su delta como uno negativo. Por cada 1 aumento en el precio de la seguridad, perderá 1. En lo profundo de-the-money opciones de venta, por el contrario, tienen altos deltas negativos, aunque no necesariamente un delta de uno negativo. Por cada 1 aumento en el precio del activo subyacente, esas opciones de venta disminuirá en un monto determinado por el valor delta negativo asociado a cada precio de ejercicio. La ventaja de poseer profunda en-el-dinero prepago, puesto que si es SPXL aumento en el precio (lo que significa que estabas equivocado sobre el mercado a la baja), el delta de las opciones funcionará en su favor. Por ejemplo, el delta podría pasar de -0.9 a -0.7 -0.5 y luego a medida que el precio de SPXL se acerca a su precio de ejercicio. La ventaja que tiene sobre la pura y simple vendedor en corto es que a medida que SPXL sube de precio, perderá una cantidad cada vez menor de las opciones por dólar de aumento en SPXL. Es cierto que el valor de tiempo va a trabajar en su contra conforme pasa el tiempo (ninguna prima de valor de tiempo integrado en la opción irá a cero para el día de vencimiento). Pero siempre y cuando no hay tiempo que queda hasta la expiración, SPXL incluso podría subir por encima del precio de ejercicio se ha mencionado anteriormente 130, y las opciones retendrá algún valor. Por último, puede que le resulte ventajoso corta el mercado utilizando profunda en-el-dinero pone en SPXL debido al hecho de que casi nadie más lo está haciendo. ¿Cómo sé que esto Todo lo que tiene que hacer es mirar el interés abierto en la cadena de opción para SPXL. Las profundas pone en el dinero-tienen interés abierto anémica. Para algunos, esto puede ser una señal de alerta. Para otros, que se verá como una oportunidad. Esto es especialmente cierto para algunos de los fondos de cobertura más pequeñas que buscan corta el mercado. Se les da una forma de diferenciarse tanto desde una perspectiva de la creatividad (clientes pueden gustar que están ofreciendo algo que otros havent pensamiento de) y desde una perspectiva de rendimientos. Si la compra de profundidad en-el-dinero pone en SPXL es una estrategia que le interesa, No sea el último en el partido. La profundidad del mercado de SPXLs opciones de venta que todavía no está lo suficientemente grande como para sostener un flujo decente de órdenes de compra sin el bombeo de las primas de las opciones. Y la compra de opciones de venta después de las primas se han disparado es algo que no goce de vendedor en corto. Divulgación: No tengo posiciones en las existencias mencionadas, y no hay planes para iniciar cualquier posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo a mí mismo, y que expresa mis propias opiniones. No recibo compensación por ello (excepto los de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación de negocios con cualquier empresa cuyas acciones se menciona en este artículo.
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